作者： 欧意官方交易所 日期：2024-07-04 14:11
第0章 引言
在两个月前，比特币分裂，一度出现了一定的经济混乱。在一个月前，比特币产业在中国受到政策的重创。
但为什么在这两个月里，比特币还能突破新高，到了今天已经突破5000美元。
第1章 部分准备金制度派生货币
如果你向银行存了100块钱，银行A是承诺你随时随地可以取走的，所以无论银行A怎么处理这100块钱，反正你始终都有100块钱。
现在银行A将这100块钱中的90块钱，贷给了甲，这样甲就有了90块钱。
这个时候你发现，你有了100块钱，而甲也有了90块钱。但社会总财富其实是没有变的，这90块钱其实是凭空创造出来的。
但甲必须有银行账号才能贷吧，所以实际上是银行A将这笔贷款转给了银行B。而B银行肯定不会只让这笔钱呆在账号上吧，B银行也得贷出去，又贷给乙，派生出81块钱。
这时候你会发生世界就有了271 块钱。
……
其实现代社会的法币，都是银行里的一堆数字，但莫名其妙就会多了很多很多，这就是派生货币。
但世界的总财富是无法莫名其妙派生的，所以货币相对于财富来说货币于贬值。
关于部分准备金制度和派生货币，以及货币通胀的理论，这里不做详述了，需要的话，直接到知乎去搜索，有大量的人讲这一套理论。
但道理很简单，部分准备金制度让货币持续贬值。
同样的道理，比特币如果存在部分准备金制度的话，也同样会对比特币的价格有负面作用。
第2章 比特币的部分准备金制度
我们都说比特币的总量是2100WBTC，但如果发生下面的事情呢
甲往一个比特币理财公司存了100BTC;理财公司A将这100BTC中的90BTC借给了另外一家公司B;但甲也获得了承诺，可以随时随地动用他在A公司的存款
……
其实这个过程就和上面第1章的部分准备金制度是一模一样的，完全没有区别。结局也是一样的，就是比特币数量上涨了。
为了更加说明这个部分准备金制度带来比特币数量的增长，我使用所有权的概念来描述比特币存款。
甲在比特币理财公司A存了100BTC，理财公司承诺可以随时随地取走这笔比特币。而理财公司A也可以将其中90BTC贷给其他人，或者直接卖掉。
那请问，甲是否对这100BTC拥有所有权，理财公司是否对这90BTC拥有所有权。答案很明显，这两个所有权声明都成立。因为可以“随时随地动用”嘛。
所以实质上，这个世界因为这笔存款合约的存在，平白无故多了90BTC。
在2014年到2017年，中国有大量这种理财公司，给出的存款利息非常高，最高时有15%以上。这不知道得派生出多少比特币来。
但比特币对应的经济体，肯定不能平白无故多出来，然后毫无疑问，比特币的价格会因为部分准备金制度而折损。
当然得从另一方面来看部分准备金制度，因为部分准备金制度的存在，确实可以加速经济的发展，一是因为资金的利用效率能够提高。一个有能力的人，因为没有足够的资金启动事业，就可以借用部分准备金制度来启动。二是因为部分准备金制度让交易更通畅，因为你可以先收货，再付款，或者像借杠杆那先锁定利润，再实际发生经济往来。
但正负相抵，要看到底正效果大，还是负效果大。
一旦部分准备金被滥用，毫无疑问，比特币的价格会受到严重折损。
第3章 BCC分裂导致部分准备金率大幅度下调
比特币的诞生其实就是针对现行法币的一个重大缺陷，就是部分准备金制度带来的可怕通胀。
但比特币就是钱，法币怎么玩，比特币就会被怎么玩。所以法币有银行，比特币也就出现了银行，也就出现了部分准备金。
没想到的是，法币没有分叉这一说法，但比特币有啊。
在2017年8月1日，比特币成功分裂成两种币，多出来一种BCC。所有现有的比特币将会1：1自动派发BCC。但不好意思，通过部分准备金制度派生出来的“比特币”是不可能获得BCC派发的。
但部分准备金企业又不得不归还用户的BCC，因为存款合约上写明白了，随时随地可以取走币，用户拥有对存款的100%所有权。 如果企业不进行1：1派发BCC，那用户就会挤兑，结局可想而知。
在BCC分裂前，大量的部分准备金企业和项目，不得不大幅度下降准备金率，从市场上回购比特币，来抵消被挤兑的风险。从各大理财公司的利息大幅度下降，就印证了这一点。
就是这样，被准备金率派生出来的比特币，在这几个月里大幅度下降。比特币的市场供应下降，但需求没变，所以价格上涨。
这或许就是为什么在比特币分裂这种局面，比特币竟然能从2万以下，直接涨上3万。
第4章 中国关停交易所再次大幅度降低比特币部分准备金率
大部分交易所都声明自己是100%准备金的，但这个声明其实很少人相信。我也不相信所有的交易所都能恪守这一准则。
但是中国政府在9月勒令所有交易所停止营业，并且要求100%归还用户的资产。
这样，所有的交易所通过部分准备金率创造出来的派生比特币，注定要彻底清除掉了。采用部分准备金制度的交易所，将不得不大量从市场上回购他们派生出来的比特币。
这或许就是比特币在中国交易所被全面关停后，价格在短时间内再创新高，创下了3.4万的新高峰。
第5章 11月份的Segwit2x升级会再次刺激比特币价格上涨吗
我不知道。
但我觉得应该不会因为部分准备金派生出的比特币的消灭，而导致比特币价格上涨了。分裂比特币来消灭准备金率已经在8月就完成了，现在市场在这短短的三个月里，还没有形成足够大的派生币量。
因为有了BCC的经验，理财公司也不敢大量借币了啊，用户也不敢将币存在交易所了啊。
但价格是无法预测的，鬼知道会不会有其他原因，导致价格上涨呢。
第6章 为什么这两个月里比特币价格大幅度上涨而山寨币却是熊市
这一套部分准备金影响比特币价格的理论，也从这两个月山寨币没有跟随比特币价格上涨而得到印证。
因为山寨币根本就不存在部分准备金的，没听说过哪种山寨币还有存款利息的。
依据山寨币的市场反应，也可以看出近两个月真实的市场需求并没有上涨，比特币的市场需求也并没有大幅度上涨，只是派生比特币制度的供应量被湮灭了，从而导致价格上涨。
第7章 结束语
比特币是天生就要对抗部分准备金制度的，分裂就是绝好的工具。